【观点】布鲁金斯:全球央行数字货币发展形势
2020-01-21 11:32:55
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来源:原创 赛博研究院

【编者按】

2019年12月13日,布鲁金斯学会发表Chen Ye和Kevin C. Desouza合写的“The current landscape of central bank digital currencies”(全球央行数字货币现状)一文。文章围绕全球央行数字货币(CBDC)发展现状、美国是否需要数字美元、数字货币的公共政策影响展开详细分析。

全文共2232字,阅读大约需要7分钟。

2019年10月23日,马克·扎克伯格再向美国众议院金融服务委员会作证时指出,由于中国由国家主导的即将发行的数字货币将给美国带来威胁,因此美国监管机构应该对Facebook的Libra加密货币采取更加宽松的监管措施。有趣的是,Facebook的Libra计划被认为是中国加速发展数字货币,以及全球对央行数字货币(CBDC)兴趣激增的原因。目前,法国财政部长Bruno Le Maire认为Libra会对国家主权产生不利影响,已建议欧洲央行发行自己的公共数字货币。英国央行行长Mark Carney也提出由各国央行发行一种类似于Libra的数字货币的想法,以取代美元成为全球储备货币。

01
全球CBDC热潮

国际清算银行2018年对63家央行的调查显示,尽管多数央行仍尚未准备好推出数字货币,但多数央行正在研究或已进入数字货币的概念验证阶段。官方货币与金融机构论坛(OMFIF)和IBM在2019年7月至9月期间对23家央行进行的调查显示,各国央行行长都表现出了相似的进取态度,但针对数字货币也较为谨慎。

同时,个别国家已经朝数字货币迈出了实质性的步伐,或宣布了将来推出CBDC的打算。下表列出了处于创建央行数字货币不同阶段的几个国家。

作为一种数字货币,CBDC最明显的益处是能实现更快、更便宜、更高效的国内和跨境支付。此外,CBDC还降低了实体货币的制造成本(美联储在2018年支付了8亿美元,用于印刷和处理纸币)。在OMFIF的调查中,维持相对于私营部门有竞争力的支付系统是推动各国央行加速CBDC计划的最重要因素。自巴巴多斯2016年推出基于区块链的巴巴多斯元以来,巴巴多斯岛上的小商户已经能够借此降低电子支付的成本,并开始在网上销售产品。

普惠金融是马绍尔群岛共和国计划发行一个名为“马绍尔主权”(Marshallese Sovereign,简称SOV)的CBDC的主要原因。由于地理上的孤立,这个太平洋小国即将失去与世界其它地区的金融联系,因为在该国运营的唯一一家银行正考虑关闭其不盈利的马绍尔分行。建立在区块链技术基础上的CBDC将确保向公民提供基本金融服务的连续性,并在一定程度上发挥公共事业的功能。

2019年11月初,土耳其成为最新宣布建立CBDC的国家之一。作为年度总统计划的一部分,将于2020年底完成的土耳其数字Lira试点计划将开发一个即时支付软件平台。土耳其政府将主权数字货币视为伊斯坦布尔实现“成为有吸引力的全球金融中心”的重要一步。

02
美联储应该创建一个数字美元吗?

今年9月,美国众议员French Hill和Bill Foster给美联储主席Jerome Powell写了一封公开信,敦促美联储考虑开发一种美元数字货币。美国商品期货交易委员会前主席J. Christopher Giancarlo也呼吁美联储发行美元的数字版本,以维持美元在国际支付中的受欢迎程度。

在央行官员中,费城联邦储备银行行长Patrick Harker认为美元数字化是不可避免的,但他认为美国不应该是第一个发行CBDC的国家。美联储理事Lael Brainard进一步警告说,鉴于美元作为世界储备货币的地位,“用于通用用途(即供个人消费者使用)的中央银行数字货币将引发深刻的法律、政策和运营问题。”她特别关注美元数字化后的隐私、货币政策、金融稳定和运营风险等问题。无论如何,美联储正在积极研究数字美元,并招募数字货币方面的专家,目前正在开发的FedNow支付系统将实现与用于大规模批发交易的CBDC一样的目标——加快银行间的资金转移。

03
CBDC的公共政策影响

在区块链技术的支持下,CBDC比纸币和硬币更难伪造。区块链技术最初是为了支持比特币而设计的,它采用了复杂的密码学技术来防止重复消费。此外,用于CBDC的区块链很可能被允许或限制授权用户,从而增加了另一层防御。与其他数字货币不同,CBDC将有一个由央行严格控制的单一总账,因为分布式的总账副本只能存储在央行自己或其他授权方操作的节点上。

正如前国际货币基金组织主席、欧洲央行新任行长Christine Lagarde所言,CBDC“可以满足公共政策目标,比如普惠金融、安全和消费者保护;并提供私营部门无法提供的东西:支付中的隐私”。国际清算银行发布的报告指出,匿名级别是CBDC设计者的关键决策之一,目前存在的技术可以使数字货币的交易私密且不可追踪。央行追踪支付的能力有助于满足反洗钱和反恐融资的要求。此外,CBDC的透明度还使政府机构更容易打击逃税、贿赂等犯罪活动。然而,这也引发了有关政府如何使用支付信息的问题。

大约在Christine Lagarde成为欧洲央行ECB行长的同时,欧盟理事会轮值主席国芬兰提出了一份文件草案,建议欧洲央行和欧盟国家的央行采取具体措施,推进CBDC的发行。2018年12月,法国央行行长Francois Villeroy de Galhau在宣布将于2020年初启动数字货币项目的同时,还敦促欧洲央行迅速推出E-euro。在全球最具影响力的央行之一的掌舵人公开倡导数字货币的情况下,我们可以期待一项数字欧元倡议正获得势头。在历史上,主权货币第一次没有任何技术障碍,可以像其他任何技术服务那样进行竞争。未来,创建CBDC的趋势可能会持续下去,其带来的影响将会在未来几年后显现。

编译 | Amy

原文链接:

https://www.brookings.edu/blog/techtank/2019/12/13/the-current-landscape-of-central-bank-digital-currencies/

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