中国芯上市公司定增资金排行:闻泰达308亿元 占总额17%
2020-10-26 09:50:31
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作为直接融资的重要组成部分,定向增发一直广受外界关注。定向增发,指企业采用非公开方式向特定投资者发行股票以募集资金。

我国上市公司融资方式有多种,包括配股、公开增发、非公开发行(又称“定向增发”或“定增”)、可转换公司债券、优先股、公司债券等。 对上市公司来说,定向增发是主要的、便捷的融资方式。因为定增对上市公司的要求较低,盈利水平、利润分配和融资规模等均不作限制,但如果实行配股、公开增发或发行债券,则上市公司的财务状况面临非常严格的指标要求。

随着科创板问世 2019年募资额同比增加111%

据wind数据,2015年至今,有1700家上市公司实施了定增计划,占A股市场41.98%,募资总额为63960.69亿元,平均募集资金37.62亿元;118家半导体上市公司中,有58家实施了定增计划,占比49.15%,募资总额为1852.67亿元,平均募集资金31.94亿元。相较于整个A股市场,半导体板块实施定增的公司数量比例较大,但是平均募资额则不如A股市场平均额。

随着科创板的出台,有越来越多的半导体公司陆续上市,实施的定增计划募资额也明显增多。2019年,半导体公司共实施了16次定增方案,总计募得资金431.58亿元,募资额较2018年增加了111.41%。2020年至今,半导体公司共实施了14次定增方案,总计募得资金384.39亿元,预计整年募得资金与2019年相差不大。

这58家公司共实施了125次定增融资,融资项目主要集中在10亿元规模以下,共69次,占比55.20%。从融资规模分布情况看,5亿元以下47次,5亿-10亿元22次,10亿-20亿元32次,20亿-50亿元16次,50亿元以上8次。

近四成定增事件为了收购资产 半数资金用于项目融资

定向增发一般有多种目的,这里主要分为三种情形:一种是资金实力强的投资机构或个人欲通过定向增发来购买股票,成为公司战略股东甚至是控股股东;一种是通过定向增发融资后去收购资产、借壳上市、资产置换;还有一种是通过定向增发来偿还银行贷款、补充流动资金和项目融资等。

据统计,半导体企业的融资目的多是多元化的,如收购资产、配套融资、项目融资等目的均有所涉及。其中,有45次定增融资事件主要目的是为了收购资产,合计融资规模达到368.51亿元,占全部融资事件的36.00%,占融资金额的19.89%;用于配套融资的定增事件有40次,合计融资规模达到548.02亿元,占全部融资事件的32.00%,占全部融资金额的29.58%;而总体涉及项目融资的定增事件总共32次,合计融资规模达到855.25亿元,占全部融资事件的25.60%,占融资金额的46.16%;其余还有补充流动资金、引入战略投资者、实际控制人注入资产等目的。

融资规模闻泰达三百亿 募得股本数占比60%

以公司为单位统计,融资规模100亿以上的有4家,50-100亿的有5家,20-50亿的有17家,10-20亿的有14家,10亿以下的有18家。

募资规模排名前十的企业分别为闻泰科技(307.65亿元)、韦尔股份155.12亿元)、三安光电(105.10亿元)、长电科技(100.18亿元)、中环股份(95.85亿元)、北京君正(70.85亿元)、兆易创新(67.47亿元)、木林森(62.67亿元)、同方股份(55.00亿元)和纳思达(44.32亿元)。

 

从增发股份占公司总股份的比例来看,占比超过30%的有9家,占比20%-30%的有10家,占比10%-20%的有18家,占比低于10%的有21家。

增发股份占总股本比例排名前十的企业分别为闻泰科技(60.54%)、北京君正(56.90%)、*ST大港(56.58%)、韦尔股份(47.24%)、太极实业(43.44%)、长电科技(38.57%)、华灿光电(38.20%)、联创电子(36.02%)、楚江新材(30.06%)、雅克科技(28.13%)。

总体浮盈上涨近一倍 却有近四成公司跌破发行价

增发价格相对于增发时的市场价格往往有着较高的折价,而且一般而言实施定增的公司股价后续都会有所上涨。据统计显示,截至上周五,58家公司浮盈总计为1749.69亿元,相比募资总额上涨94.44%。其中,有5家公司浮盈超过100亿元,浮盈在10-100亿的有11家,浮盈低于10亿的有21家。

浮盈超过100亿元的公司分别为韦尔股份(547.79亿元)、闻泰科技(461.85亿元)、北方华创(179.88亿元)、北京君正(128.48亿元)、长电科技(118.15亿元)。

值得注意的是,上市公司定增募资之后,股价也会面临破发的风险。58家公司中,有21家公司跌破发行价,占比达36.21%。其中旋极信息下跌25.26亿元,木林森下跌23.74亿元,力源信息下跌13.25亿元,四维图新下跌9.22亿元,全志科技下跌8.81亿元。(校对/Andrew)


 
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